性0.12,放到实盘里,连滑点都盖不住。”

梁斯翊解释,“但这只是单因子分析,策略并不是单独依赖这个因子,而是结合了其他市场微观结构特征,比如买卖盘不对称度和成交量冲击......”

“成交量冲击?”男人微微扬眉,“你在预测短期收益,为什么用成交量?”

“成交量反映市场情绪,它......”

“高频交易里,成交量是滞后的。”小指抵住桌面,一声细微的响动,池庚垚把杯子放下,“你在预测毫秒级别的价格变动,结果选了个滞后变量?”

“回测勉强能跑,实盘呢?你指望一个噪声因子,在交易环境里做出有效信号?”

梁斯翊试图整理思路,“如果调整窗口.......”

池庚垚步步紧逼,“你用的是自适应窗口?”

“是。”

“怎么自适应?”

“……基于市场微观结构特征,窗口长度随流动性变化调整。”

“你的窗口调整逻辑,是在回测后调的,还是可以实时计算的?”